Kỹ thuật & Công nghệ

Nợ công ty có thể là một thách thức đối với chuỗi cung ứng

Nợ công ty ở các nước phát triển

Nếu có một cuộc suy thoái toàn cầu chỉ nghiêm trọng bằng một nửa so với 2008, bốn mươi phần trăm khoản nợ doanh nghiệp của các doanh nghiệp ở một số quốc gia đang gặp rủi ro. 'Nợ công ty gặp rủi ro' là khi doanh nghiệp không có khả năng trang trải chi phí lãi vay từ các khoản thu nhập của công ty.

Con số này được cung cấp trong bản cập nhật nửa năm về thị trường tài chính thế giới của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) . Đối với các chuyên gia chuỗi cung ứng, tin xấu về nợ doanh nghiệp là nó tập trung vào tám quốc gia thương mại lớn – Anh, Trung Quốc, Pháp, Đức, Ý, Nhật Bản, Tây Ban Nha và Mỹ.

Nợ nần chồng chất đang khiến hệ thống tài chính toàn cầu dễ bị suy thoái hơn – IMF lưu ý rằng rủi ro 'tăng cao' trong 80 phần trăm của các nền kinh tế. Do những người cho vay lo lắng, một cuộc suy thoái có thể được kích hoạt bởi một sự kiện tương đối nhỏ có thể 'đóng băng' hệ thống tài chính toàn cầu. Ví dụ về các sự kiện nhỏ có thể là:

  • Định giá giảm lớn theo thị trường giao dịch cổ phiếu (cổ phiếu) của một công ty đại chúng lớn
  • Lợi tức đối với những người nắm giữ trái phiếu doanh nghiệp tăng lên. Các nhà đầu tư hiện đang chấp nhận lợi suất được IMF cho là quá thấp so với rủi ro hiện tại. Tại Hoa Kỳ, lợi nhuận từ trái phiếu doanh nghiệp là:
    • Tình huống rủi ro thấp: lãi suất ngân hàng trung ương cộng 2,5 phần trăm
  • 2008 – 2009 suy thoái: tỷ giá ngân hàng trung ương cộng với 20 phần trăm
  • Rủi ro gia tăng khi người cho vay chỉ yêu cầu bảo vệ theo giao ước tối thiểu khi cho người vay là doanh nghiệp vay. Tình hình sẽ trở nên trầm trọng hơn nếu người cho vay cũng đang vay tiền trên cơ sở 'văn bản giao ước'. Các tổ chức xếp hạng tín dụng đã nhận xét về xu hướng này như một rủi ro tài chính
  • Sự tích lũy của các khoản lỗ kinh doanh, vi phạm tài chính và vỡ nợ có thể báo hiệu rằng các ngân hàng sẽ trở nên ít hơn sẵn sàng cho vay
  • Kết quả tiêu cực của các sự kiện, chẳng hạn như tranh chấp thương mại Mỹ-Trung hiện tại
  • Các vụ phá sản tiếp theo do chi phí nợ tăng có thể gây ra tác động lây lan, theo đó, ngay cả các doanh nghiệp có lãi cũng bị hạn chế khả năng tiếp cận nguồn vốn vay.

    Một bài báo trên tạp chí Forbes lưu ý rằng tại Hoa Kỳ, các khoản nợ doanh nghiệp của các doanh nghiệp được không tạo ra lợi nhuận đang ở mức cao nhất từ ​​trước đến nay; nhiều hơn lúc bắt đầu suy thoái 2008.

    Tổng nợ công ty của Hoa Kỳ cao hơn nhiều, gần bằng mức ngay trước khi 2008 cuộc khủng hoảng. Điều này bao gồm nợ của các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME), doanh nghiệp gia đình và các doanh nghiệp khác không được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.

    Vào tháng 5 2019, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ lưu ý rằng phần lớn các khoản vay của doanh nghiệp không được đầu tư để tăng năng lực sản xuất. Thay vào đó, các quỹ được sử dụng để trả cổ tức cho các cổ đông, mua lại công ty (M&A) và mua lại cổ phiếu (được sử dụng để trả lại sự giàu có cho cổ đông). Cục Dự trữ Liên bang cũng lưu ý rằng “Mức nợ kinh doanh cao trong lịch sử và sự tập trung tăng trưởng nợ gần đây giữa các công ty rủi ro nhất có thể gây rủi ro cho các công ty đó và có khả năng là chủ nợ của họ”.

    Hành động của các chuyên gia chuỗi cung ứng

    Dựa trên các quan sát trước đây của các tổ chức tài chính, các chuyên gia chuỗi cung ứng, đặc biệt là những người làm việc trong lĩnh vực Mua sắm, nên thực hiện hành động để giảm thiểu hồ sơ rủi ro nhà cung cấp của tổ chức họ.

    Từ góc độ giảm thiểu rủi ro, các chuyên gia chuỗi cung ứng cần lưu ý:

    • Mức nợ công ty giữa các nhà cung cấp:
      • Nguy cơ phá sản bởi một nhà cung cấp quan trọng
      • Nhận thức của những người cho vay sở hữu các khoản nợ của nhà cung cấp
    • Lạm phát cổ phiếu công ty (cổ phiếu) định giá của các nhà cung cấp:
      • Giá thu nhập hoặc tỷ lệ PE của các công ty cao hơn bằng chứng lịch sử. Khi định giá cổ phiếu / cổ phiếu của một doanh nghiệp cung cấp giảm, các giao ước về các khoản vay có thể bị phá vỡ, yêu cầu khoản nợ phải được thương lượng lại (với lãi suất tiềm năng cao hơn) hoặc hoàn trả

    Các tùy chọn để giảm rủi ro tài chính của nhà cung cấp là:

    • Giới hạn thời hạn của hợp đồng
    • Tìm nguồn cung ứng nhà cung cấp thay thế (không phải 'nguồn duy nhất')
    • Thực hiện quy trình tại nhà (sản xuất thay vì mua) hoặc
    • Mua nhà cung cấp

    Các hành động trong tổ chức của bạn cũng có thể giảm rủi ro cho nhà cung cấp. Đối với tất cả các công ty, tiền mặt là vua – dòng tiền âm là một vấn đề đối với nhà cung cấp, bất kể khả năng sinh lời của nó. Bằng cách sử dụng sức mua của mình, khách hàng có thể ảnh hưởng đến dòng tiền của nhà cung cấp thông qua việc kéo dài thời gian thanh toán. Như Learn About Logistics (và những người khác) thường nêu, kỳ vọng của người mua về nhà cung cấp là 'giao hàng đầy đủ, đúng thời hạn, chính xác' (DIFOTA) phải phù hợp với kỳ vọng của nhà cung cấp về việc 'thanh toán đầy đủ, đúng hạn, với độ chính xác '(PIFOTA) từ khách hàng của họ.

    Thật không may, quá nhiều người tài chính coi tiền của nhà cung cấp như một khoản cho vay miễn phí, sử dụng sức mua của tổ chức của họ để mở rộng 'net 30 ngày 'thời hạn thanh toán đến 90 ngày hoặc hơn. Các chuyên gia chuỗi cung ứng thay đổi cách tiếp cận này của Tài chính (kho bạc) là một quá trình dài, nhưng việc thanh toán cho nhà cung cấp 'đúng hạn' (hoặc thậm chí sớm, như một biện pháp khuyến khích nhà cung cấp đã thương lượng) cần phải nằm trong chiến lược chuỗi cung ứng của bạn.

    Việc thanh toán cho nhà cung cấp đúng hạn hay sớm không phải là một bài tập 'thực hiện một lần', mà là một cam kết cho một quá trình. Điều này có thể yêu cầu tổ chức của bạn có quyền truy cập vào 'hạn mức tín dụng', theo đó trong những giai đoạn dòng tiền eo hẹp, các khoản tiền đi vay có thể được sử dụng để duy trì cam kết với nhà cung cấp.

    Một hành động bổ sung để giảm rủi ro tài chính của nhà cung cấp là giám sát tình hình tài chính của nhà cung cấp:

    • Xác định các nhà cung cấp quan trọng của bạn (họ có thể không phải là nhà cung cấp lớn nhất)
    • Hiểu cách tiếp cận kinh doanh của nhà cung cấp quan trọng và chiến lược chuỗi cung ứng của họ; bao gồm (nếu có thể) tình hình tài chính của họ và của các nhà cung cấp
    • Thực hiện quy trình giám sát tài chính liên tục để ngăn chặn tình huống mua hàng nghiêm trọng tiềm ẩn

    Các chuyên gia chuỗi cung ứng có vai trò chuẩn bị cho tổ chức của họ để giảm khối lượng kinh doanh khi cuộc suy thoái tiếp theo chắc chắn xảy đến. Hành động ngay bây giờ là một chiến lược giảm thiểu rủi ro tốt của nhà cung cấp.

    • Trang chủ
    • Công nghệ đóng gói
    • Kỹ thuật & Công nghệ
    • Hộp carton

    Back to top button